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2013年無縫鋼管行業(yè)投資機會大小決定鋼企盈虧 |
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| 來源：山東無縫鋼管廠--http://www.centtrick.com Tag:無縫鋼管
發(fā)布時間：2012.12.11 |
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2012年，國內下游行業(yè)呈弱增長，全年無縫鋼管需求疲軟的態(tài)勢也沒有大的轉變。
受宏觀經濟增速放緩影響，今年前三季度，無縫鋼管行業(yè)遭遇極寒，兩市34家鋼企中，14家出現(xiàn)虧損，合計虧損約183億元;其余20家公司合計贏利不足152億元。
那么，在即將到來的2013年，無縫鋼管行業(yè)景氣度將會如何?無縫鋼管還有哪些投資機會?
A利好政策有沒有
高強度鋼筋強制推廣
今年1月份，住建部和工信部聯(lián)合出臺《關于加快應用高強鋼筋的指導意見》，要求2013年年底在建筑工程中加速淘汰335兆帕級鋼筋，優(yōu)先使用400兆帕級鋼筋，積極推廣500兆帕級鋼筋。
按照《指導意見》中確定的“十二五”目標，2015年年末，高強鋼筋產量將占螺紋鋼筋總產量的80%，在建筑工程中高強鋼筋占建筑用鋼筋總量的比例將達到65%以上，高強度鋼筋替代市場空間巨大。
兼并重組梳理存量產能
根據工信部透露，今年年內要發(fā)布《重點行業(yè)兼并重組指導意見》，無縫鋼管行業(yè)就是其中的分行業(yè)之一。該意見重點支持優(yōu)勢大型鋼企跨地區(qū)、跨所有制兼并重組，也支持區(qū)域優(yōu)勢鋼企兼并重組，大幅減少鋼企數(shù)量。
但是，在稅收、就業(yè)等因素的影響下，2013年如何在整合過程中最大限度地均衡各方利益，從而形成實質上的整合，將面臨嚴峻的考驗。
B新增需求來自哪
房產投資筑底企穩(wěn)
今年，房地產投資繼續(xù)呈現(xiàn)底部逐漸企穩(wěn)跡象。2012年前10個月，建筑業(yè)開工面積30億平方米，同比增加2.7%，以單位面積用鋼量為65千克計算，2012年全年建筑房屋鋼需求量在3億噸左右。
保障房建設方面，截至2012年10月份，全國范圍內保障房開工量達到720萬套，折算用鋼需求2800萬噸。預計2012年全社會建筑用鋼量在3.9億噸左右。鑒于短期內房地產調控政策大概率不會放松，估計2013年建筑用鋼量與2012年持平。
基建將成需求增長點
2012年，鐵路基建投資保持快速增長。1~10月鐵路基建投資共計完成3618億元，同比下降1.5%。受益于“穩(wěn)增長”政策的保駕護航，巨額融資或將得到逐步落實，鐵路基建投資或將繼續(xù)高速增長。
長期來看，中國未來數(shù)十年發(fā)展的最大動力就是城鎮(zhèn)化，預計將來城鎮(zhèn)化率將有20%的上升空間。若按人均耗鋼量560千克計算，中國人均耗鋼量至少還有80千克的上升空間，建筑用鋼需求量將提升17%，建筑鋼需求將增長7000萬噸。
城市軌道交通方面，2012年9月份，為遏制經濟進一步下行的勢頭，發(fā)改委連續(xù)批復了多項城市軌道交通建設規(guī)劃或可行性研究的核準信息，涉及項目25個，總投資約7000億元。預計到2020年，我國城市軌道交通運營里程數(shù)將超過7000公里，預計拉動鋼材消費量約7800萬噸。
公路建設方面，發(fā)改委批復了13個公路建設項目，總里程數(shù)達到2018公里。新批復的公路項目預計將直接拉動無縫鋼管需求約71萬噸。
其他行業(yè)需求平穩(wěn)
汽車行業(yè)方面，2012年前10個月汽車產量累計1690萬輛，同比增加8.3%，預計全年汽車累計產量將超過2000萬輛。2012年汽車行業(yè)鋼材需求量為7300萬噸，預計2013年汽車產量增長速度將維持2012年的增長速度，對應消耗鋼材7900萬噸。
機械行業(yè)方面，2012年前10個月，起重機和混凝土機械累計產量分別同比增加10.9%和25.6%，而挖掘鏟土運輸機械，今年前10個月累計產量增速只有7.2%。由于房地產調控政策持續(xù)作用，預計2013年機械行業(yè)整體不會有大幅度的增速，整體情況將與2012年持平。
家電行業(yè)方面，2012年經濟下滑，家電行業(yè)產量多為負增長或持平。整體來看，2012年家電行業(yè)將難以超過2011年，預計2013年也會延續(xù)此種趨勢。
另有消息稱，工信部正在醞釀新一輪的家電下鄉(xiāng)補貼政策，屆時將能給整個行業(yè)帶來利好。
造船行業(yè)方面，自2010年之后，國內造船行業(yè)的景氣度一直在下降。2012年前三季度，行業(yè)景氣度仍然維持此種趨勢，預計2013年度景氣度不會有實質性改善，對中厚板需求改善的拉動作用有限。
C如何選擇投資節(jié)點
2013年，供需上難見超預期因素，無縫鋼管供給端仍將保持一定增速，新增產能將在5%~8%左右。落后產能淘汰與行業(yè)重組短期難以實質性壓縮存量產能。
從需求看，在消費不明朗、外貿出口增長乏力的背景下，國家通過基建項目建設以實現(xiàn)穩(wěn)增長的動力依然存在。
另外，新一屆政府上任伊始，2013年下半年無縫鋼管行業(yè)景氣度要好于上半年。原因有三：1，明年下半年宏觀政策導向更加清晰;2，若房價上漲預期增強，地產調控放松概率較小，無縫鋼管需求增量部分則主要來自以鐵路建設為代表的基建投資。在明年兩會后，基建項目立項批復及資金到位需一定時間傳導給上游原材料需求，4~5月是無縫鋼管股較好的投資時點;3，行業(yè)實質性整合在2013年將逐漸展開，時間的推移將加強整合的預期。
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